我的書架
小說社區
書庫 • 全本
玄幻 • 奇幻
武俠 • 仙俠
都市 • 言情
歷史 • 軍事
游戲 • 競技
科幻 • 靈異
您當前所在位置:哎呦文學網>>決勝新金融時代

第三百九十章 誰才是輸家

更新時間:2021-04-09  作者:橋上風景獨好
決勝新金融時代 第三百九十章 誰才是輸家
按照嘀嘀方面給出的65現金加35%股權置換的方案,張益達持有的30.57股權全部出售,可以換取18.342億美元。

其中現金11.9223億美元,嘀嘀股權6.4197億美元。

要是按照這個劇本走,張益達可以拿到嘀嘀1.15的股份。

這點股權看起來不多,但考慮到嘀嘀并購惠民出行后估值將達到560億美元,真實價值相當不菲。

但張益達放棄了嘀嘀股權,選擇把股權出售給了軟銀和銳向產業投資基金。

其中,銳向以2.6億美元的代價拿下了0.46%,加上把惠民出行5股權全換成嘀嘀股權拿下的0.54,對嘀嘀持股合計剛好1。

而軟銀收購了張益達手中的其他0.69嘀嘀股權,總共花費3.8197億美元。

所以,張益達最終一共獲得了18.342億美元現金。

有意思的是,包括軟銀在內的很多大型投資機構,選擇把惠民出行股權全部置換成嘀嘀股權。

為此,他們還跟惠民出行的小股東做起了交易。

也就是說他們拿收到的65現金去買其他股東手上的嘀嘀股權。

嘀嘀一直是風口上的豬,根本不缺投資人追捧。

但嘀嘀發展到現在,500多億美金的體量了,融資的時候除了看錢比價,還要看投資機構的背景和能量。

看這些背景、能量能不能給嘀嘀帶來更大的發展機遇,比如說國際化等等。

所以,一般的中小型投資機構此時是被排除在嘀嘀融資大門外的。

而他們唯一能投進嘀嘀,跟嘀嘀扯上關系的機會就是這次惠民出行并購。

大部分投資機構都把轉換的嘀嘀股權緊緊攥在手上,根本不會出售。

愿意出售股權的“傻子”并不多,除了張益達,只有華屹資本和真科基金兩家機構。

華屹資本這邊是得到張益達授意才如此的。

而真科基金選擇全額套現,則是徐小明覺得嘀嘀估值過高了,就算以后有機會成為千億美金的巨頭,回報率也不會有多高。

有這功夫,還不如拿錢多進行一些小額的天使投資。

比如找到下一個張益達,下一個陳甌,回報率比這高得多。

黑衫資本、中信產業投資基金這些大型投資機構本身就是嘀嘀的股東,對嘀嘀還是很看好的。

他們選擇繼續梭哈嘀嘀,對于嘀嘀股權那是眼饞得緊。

這一輪換股估值是560億美元,下一次再開放融資搞不好就是800億、1000億了。

但惠民出行股東間私下流動的嘀嘀股權并不多,大部分還都被銳向產業投資基金和軟銀買走了。

銳向產業投資基金增持嘀嘀的股份,是張益達想維系銳向和嘀嘀的關系。

要不是資金不允許,張益達是想增持到2或者3的。

但眼下,也只能想拿下1股權,勉強維持一點存在感。

最痛心疾首的莫過于前段時間套現離場的三家機構股東了。

嘀嘀方面還好,反正成功收購到惠民出行,對于他們就是賺到。

被軟銀小小算計一把,也算不了什么。

相反,軟銀在這次并購行動中出力不少,雙方談判基本上都是軟銀從中牽線搭橋的。

而金沙河創投的朱小虎、經緯全球的張鷹兩人則把腸子都悔青了。

A輪融資,他們兩家機構各自出資5000萬美元,按6.25億美元的投后估值取得了惠民出行8股權。

后面經過稀釋,也還持有4.38的股權。

這些股權,被他們兩家機構按照30億美元估值,以1.314億美元的價格賣給軟銀了。

賣完以后,他們兩人還覺得回報率雖然沒有想象中的高。

但其實也不算差了,關鍵是退出時間短,才兩年時間,折算下來年回報率也有80了。

對于惠民出行,他們兩人分析過,盈利問題很難解決。

隨著時間的推移,很有可能融不到資了,由銳向、眾合集團、睿信集團這些公司輪流給它輸血。

對于張益達旗下產業來說,惠民出行有非常好的引流效果,戰略地位非常高,是不可能被放棄的。

但風投陪著這么玩下去,就被徹底套牢了。

所以在軟銀給出30億美元報價后,兩人稍微拿捏試探一番就痛快答應下來了。

當時他們還覺得是軟銀人傻錢多,投中雅虎、阿貍后,就慢慢開始飄了。

但現在來看,不得不佩服軟銀的資本整合能力。

自己等人完全就被人家玩弄于鼓掌之中,要是再晚上一個月跳車,可以多賺取1.3億美元回報。

但世上沒有后悔藥賣,他們也只能愿賭服輸。

兩人背后的投資機構作為嘀嘀的股東,也應邀出席了并購簽字儀式。

看著臺上正在簽署各種合同的張益達、陳衛,朱小虎嘀咕了一句,“我怎么感覺嘀嘀買虧了呢?”

“呵呵,資本買單,沒有一個人是輸家。”

張鷹輕笑,他以為朱小虎還沒把被軟銀坑了一把的事情想通。

念頭不通達,吐槽兩句也屬正常。

事實上,導致兩人出了大糗的事也正是嘀嘀并購惠民出行。

要是沒這件事,搞不好過兩年,他們還能落下一個“先見之明,成功逃頂”的好名聲。

但現在嘛,事情已經開始小范圍地在投資圈傳了。

軟銀大佬用智慧和手腕整合出行領域,他們兩家機構則成了襯托人家的反面教材。

同行笑他們目光短淺,消息靈通的客戶則表示到期不再跟他們兩家機構續約。

煩心事太多了,張鷹也開心不起來。

軟銀確實下了一步好棋啊,先收購惠民出行股權、再說服兩家公司的股東和管理層同意合并。

其實在嘀嘀股東大會上,還有一些小插曲。

阿貍是堅決不同意并購惠民出行,主要是銳向那一系列附屬條件,稱得上是嚴重侵犯了螞蟥金服在嘀嘀的利益。

企鵝和財務投資股東則支持并購。

企鵝是非常樂意銳向進來分螞蟥金服蛋糕的。因為銳向不來吃,大頭全被螞蟥金服吃了。

銳向進來吃到蛋糕了,企鵝作為銳向的重要股東,也可以分潤一二。

再其次,可以削弱阿貍系的能量。

企鵝和阿貍的對抗,不是兩家公司的簡單對抗,而是互聯網兩大陣營的對立。

這種對立是曠日持久的,不會一下子就分出勝負。

魔寶支付成功上架嘀嘀,也可以看作是一場小戰役的勝利。

只要這種小戰役再多來上那么幾次,可能勝負的天平就要往企鵝系傾斜了。

財務投資股東則是想看到嘀嘀更加強壯,他們又沒有支付公司,跟他們不相干,自然不會支持阿貍。

會議一度僵持,軟銀成為了最終的決定性力量,他們傾向并購惠民出行。

因為收購款大部分都來源于軟銀,軟銀一方一開口,局面就變了。

對于軟銀即將領投的55億美元融資,全體股東都是歡迎和期待的。

因為完成這一輪融資,意味著嘀嘀將登上新的臺階,甚至有機會朝千度發起沖擊了。

陳衛也跟軟銀的投資人走得很近,以前都抱企鵝和阿貍大腿,現在換了個更有錢的。

陳衛對軟銀愿景基金的1000億美元基金規模,可是眼饞得緊。

論給錢,阿貍和企鵝加一塊都沒軟銀來得爽快。

“張益達肯定不是輸家,套現18億美元現金,杰克馬套阿貍的股權都沒這么爽快過。”

朱小虎在臺下一邊觀看簽字儀式,一邊評頭論足道。

“陳衛也不是輸家,并購惠民出行后,嘀嘀將登上新的高度,他的事業也將上升到新的高度。

至于他股權被稀釋,倒也無妨。稀釋得也不多,而且他本身連3持股都不到了。

對于他們這種人,企業影響力和可控制和影響的資產才是最重要的。

國內RDMT四小巨頭,嘀嘀暫時領先一籌。”

“現在還有加個眾合集團了,RDMTZ五小巨頭。銳向也不差,在國際擴張上面就沒停止過,相比螞蟥金服都毫不遜色。

就是銳向好久都沒融資過了,外界也沒辦法判斷它的估值。

所以外界對它的公允估值一直停留在2015年的275億美元,現在翻倍了都不好說。”

張鷹順著朱小虎的話,也提了提自己的觀點。

“嗯,銳向確實實力深不可測,已經成了螞蟥金服最重要的對手。

無論在國內還是在國外,聽說兩家公司在印度、東南亞都在開戰……”

朱小虎給張鷹講起了前段時間自己去東南亞和印度考察的所見所聞。

“眾合集團,我覺得還差了點吧。當不起五小巨頭的稱謂。兩家公司在合并前,也就幾十億美元的體量。”

張鷹搖頭道:“你錯了,我發現所有人都低估了眾合集團的潛力,特別是那款叫Musical.ly的軟件,風靡了歐美還不算,已經開始席卷亞洲了。

不知不覺,它的業務版圖快覆蓋全球大部分國家和地區了……”

朱小虎“嗯”了聲,看著坐在第一排的薛村禾。

對張鷹說道:“我覺得軟銀投資太激進了,嘀嘀將來要是出點問題,或者像惠民出行一樣無法盈利。

可能軟銀要栽一個大大的跟頭!”

張鷹愕然,開口笑道:“嘀嘀怎么會出問題,你多慮了。至于無法盈利,我想不會。

等半壟斷了市場,取消補貼就可以了。嘀嘀想做的是出行平臺,通過聚攏流量,再往其他領域延伸。

決勝新金融時代 第三百九十章 誰才是輸家

上一章  |  決勝新金融時代目錄  |  下一章
Copyright (C) 2012-2012 哎呦文學網 All Rights Reserved