1170、千億美元目標

在他看來，做空富國銀行一役之所以失利，老板不聽取他的建議只是次要因素。

主要因素還是在于他沒號準富國銀行的脈。

事實證明，夏景行對金融危機的預測，百分之九十九點九九都是正確的。

剩下那百分之零點零一，本就該由他們高管來查漏補缺的。

然而他卻沒發揮自己的作用。

如果當時自己能拿出更有力、更精確的股票分析報告，老板說不定就改變主意了，想到這，他心里突然有些后悔。

不過劉海也沒糾結太久，畢竟作為金融交易人員，要學會向前看，哪能太執著于過去，這可是交易大忌，他不會犯這種低級錯誤。

整理了一番心情，劉海繼續匯報：“除了這些重倉股和期權投資外，我們還賣空了合計8億美元的金融股。

名單里包括匯豐、華盛頓互惠銀行、華美銀行等公司。”

屏幕突然一閃，劉海又展示了一下其他持倉比例較低的投資收益圖。

收益全都很不錯，合計8億美元投入本金，一共斬獲了5億美元的凈收益。

接著，劉海又展示和介紹了其他的個股期權合約。

共計60億美元的期權合約，目前只賣出或者行權了10億美元。

不計在貝爾斯登、雷曼兄弟、兩房、AIG等公司身上支付的4億美元期權費，其他6億美元期權費零零散散的買入了一些公司的看跌期權，共計收獲了15億美元的凈盈利。

隨著最后一張PPT圖片展示在屏幕上，劉海團隊管理基金的總收益全部分類匯總呈現在了所有人的面前。

個股期權合約：共計投入消耗10億美元期權費，扣除行權及各項成本后，連本帶利一共回收了52.115億美元資金，凈盈利42.115億美元。

個股正股賣空：共計投入140億美元初始做空本金,扣除各項成本,且抵消虧損之后，連本帶利一共回收了235.7917億美元,凈盈利95.7917億美元。

從回報率來說，毫無疑問，期權這種賭性更濃郁的投資高達四五倍的回報率，要遠遠超過做空正股68.42的回報率。

為毛夏景行不給個股期權方面的投資配置更多的資金？嫌錢賺太多？

其實不然,而是個股期權市場容量就那么大,只能容納那么多的資金。

做空正股才是主流。

接著，夏景行和劉海開始你問我答的復盤這150億美元的投資得失。

夏景行說道：“對高盛的正股做空，我們一共投入了7.9億多接近8億美元本金，比摩根士丹利多出近四千萬美元本金,盈利反而少四千多萬美元。

這個持倉配置,感覺有待優化啊？”

劉海微笑答道：“戴倫，這個持倉配置其實是合理的。

這么說，可不是為我自己開脫啊，而是高盛的盤子比摩根士丹利要大一些,每只股票流通股就那么多，所以在高盛身上配置的本金就多了那么一些。

高盛的業績比摩根士丹利要好很多，所以股價跌幅相對要小一些。

但如果跟其他行業的股票相比,高盛又算是一只優質做空股了。”

夏景行輕輕點頭,這就是遠景資本的投資組合看起來不那么“優異”的原因了。

像AIG，股價從近60美元跌到2美元，為什么才配置十幾億美元資金？配置一兩百億美元資金不是更好嗎？能把收益最大化。

但現實情況是,做空AIG的機構實在太多了,都知道這是一塊肥肉,大家都盯著的，無法借到特別多的股份賣出。

夏景行說道：“好，重倉股的持倉占比就不說了,那么行業板塊呢？

在這一輪下跌中,投行股表現最慘,商行股里面除了花旗以外,其他銀行的股價下跌幅度都要小于商行股。”

劉海笑了笑，“這種現象，其實可以引用你之前說過的一句話：病毒傳播需要時間，金融危機的傳播同樣是一個行業板塊波及另外一個行業板塊,沿著從上游供應商到下游供應商這樣的一個傳染順序。

從次貸危機到全面金融危機這樣一個變化過程中，最小倒下的是那些對沖基金，這是因為他們投資的CDO資產價值銳減，甚至是清零，基金被迫清算。

接下來倒下的是投行，也是因為他們的自營部門不少也卷入了CDO漩渦。

高盛為什么股價、財報表現最好，這是因為他們有團隊做空了CDO，對沖了其他部門持有CDO資產帶來的損失。

同時還因為投行血條厚，所以比對沖基金更能撐、更能扛毒！

雷曼硬撐了一年多時間，撐到了這個月才撐不住了宣告完蛋。

再接下來,金融風險全面擴散，經濟遭受沉痛打擊,就該輪到銀行倒下了。

如果不是這些天禁止做空金融股，同時各國央行緊急給銀行補充流動性，可能不知道多少銀行破產或者遭遇擠兌了。

現在金融行業一片混亂,互相看對方都是一副即將倒閉的衰樣，銀行同業之間拆借都怕對方第二天就破產了，還不上錢了。”

夏景行微笑問道：“你覺得銀行股還有下跌空間？”

劉海道：“沒錯,救市再有效果也不可能立竿見影，看這樣子，經濟衰退已經無法避免了，銀行股接下來有的苦日子過。”

夏景行頗為欣賞的看了劉海幾眼，暗自點頭，劉海這些年進步還是挺大的，起碼對金融危機這塊兒的判斷很準。

對方跟著自己一起從頭到尾布局了次貸危機兩三年，哪怕只是中人之姿，也有一些屬于自己的心得體會了。

沒錯，夏景行接下來打算繼續布局銀行股。

這個月投行股損失慘重，商行股反而沒受到特別大的沖擊，富國銀行股價還暴漲，讓他們做空失敗了。

夏景行這么判斷，也是有很多依據的。

就拿花旗銀行來說，現在股價都還有20美元。

此時很多投資者竟然沖進去抄底了……

很快這些人就會發現自己沒有抄在山底，而是抄在了半山腰。

再接著，就會大徹大悟，原來抄到了山頂……

“如果接下來不解除做空禁令呢？”夏景行問道。

劉海品出了夏景行的意思，微笑道：“不可能的，賣空禁令不可能長期持續，那樣美股只會崩潰的更快。

不過裸賣空估計懸了，搞不好要退出歷史的舞臺了。

還有，最關鍵的一點，假如在解除賣空禁令后，我們得以重新入場，但可能空頭頭寸規模做不到現在這么龐大了。”

夏景行微微頷首，“這是自然，我打算把最近撤出來的資金一分為二，主力資金去做多黃金，其余資金尋找合適機會，重新再殺入銀行股。”

“黃金？”

不止是劉海，連江平都忍不住來了興趣。

做多黃金，他以前給夏景行提過相應計劃，但一直沒有展開行動。

難道現在打算動手了？

夏景行把自己跟保爾森、索羅斯的口頭約定講述了出來。

聽完后，亞伯拍手道：“這個計劃妙，現在絕對是入手黃金的好時機，再晚的話，資產價格就被炒上去了。”

夏景行微微一笑，“對，所以這也是我提議拿主力資金去做多黃金的原因。

不計江平、亞伯你們兩個團隊目前掌握的資金，也不計劉海團隊還持有的50億美元期權合約，以及50億美元儲備金賬戶里的資金。

紐約辦公室這次共計回收了288億美元資金，其中150億美元是本金，138億美元是盈利。

我打算跟高盛和摩根士丹利再談談，讓他們繼續保留我們的三倍杠桿。

總之，具體的計劃和行動，我們要好好的再擬定一下。

今天只是跟你們打個預防針，讓大家心里對接下來的金融行動有個大致的認識。

盡管這個月收獲不小，光紐約辦公室就賺了138億美元，換算成人民幣將近1000億。

聽起來挺大的一個數字，其實僅僅只是一個階段性的成果而已。”

夏景行目光一一掃過列席的一眾高管的臉龐，擲地有聲的說道：“大家還記得我以前提出的目標嗎？

我們不稀罕什么全球十大對沖基金，我們真正想做的是第一，成為全球第一的對沖基金和另類資產管理機構。

橋水、黑石，我們都要一一超越！”

聽到夏景行這斗志昂揚的話語，以及毫不掩飾的勃勃野心，眾高管們聽得也是感覺渾身的熱血都在沸騰和燃燒，心中有種說不出來的豪氣。

如果夏景行這話是兩年前說，可能大家都會覺得是在異想天開。

如果是一年前說，可能大家半信半疑，畢竟當時公司已經差不多躋身全球十大對沖基金了。

而現在說，大家已經深信不疑了。

刨除杠桿和貸款，遠景資本光一個紐約辦公室就有差不多200億美元的資產管理規模。

若是再加上風頭正勁的港島辦公室和一直保持低調的倫敦辦公室呢？

對沖基金的資管規模又該是多少？

超越橋水可能還差點，但是碾壓資管規模已經達到360億美元，全球排名第三的保爾森基金，肯定是沒多大問題的。

至于已經千億美元資管規模的黑石，光靠對沖基金上規模，超越起來還有點壓力。

我的投資時代 1170、千億美元目標