1062、又快又鋒利的刀
更新時間:2021-12-19 作者:橋上風景獨好
我的投資時代 1062、又快又鋒利的刀
夏景行與大衛·埃因霍恩的見面地點放在了一間隱秘的私人俱樂部。 簡單寒暄了兩句，望著對面四十歲許的棕發男子，夏景行緩緩開口道：“聽說外面的人都稱呼你為對沖基金界的堂吉訶德？” 埃因霍恩端起桌上的咖啡喝了一口，然后他動作輕緩的放下杯子，微微俯身，凝視著夏景行，語速不疾不徐道：“只要我成功了，他們就會稱呼我為“下一個巴菲特”。” 夏景行哈哈大笑，“老兄，你挺幽默的，巴菲特可從不做空公司！” “但他經常賣出看跌期權。” 埃因霍恩與夏景行對視了一眼，然后整個人身子往后一靠，攤了攤手，整個人顯得十分的隨意。 “雷曼兄弟可不好對付，福爾德現在對你一定恨得咬牙切齒。” 埃因霍恩還是一副無所謂的語氣，“不就是向SEC舉報嘛，這些年我經歷的多了，如果戴倫你對綠光資本的操作有疑慮，等到下一個贖回期，可以贖回你們投資的1億美元。” 夏景行微笑不語，并沒有因為對方展示出的傲慢態度而感到生氣。 這家伙年少得志，人生就像開了掛一樣順利，沒經歷過多少社會毒打，有傲氣是很正常的。 他前世曾看過對方出版的自傳《一路騙到底》，書名雖然很夸張，但講的都是對方親身經歷的事，同時還詳細介紹了綠光資本的起家故事。 埃因霍恩在投行和對沖基金工作幾年后，于1998年，也就是他28歲的時候跳出來單干了，從親戚朋友手上募集了90萬美元，與前同事合作創辦了綠光資本，開啟了自己的投資傳奇。 之所以公司名叫綠光資本，是感謝他老婆給他……開了綠燈。 一開始為了省錢，綠光資本不得不在主券商提供的免費工位上辦公，和其他五家小型對沖基金共同使用打印機等設備。 但就在這樣艱苦的環境下，綠光資本成立第一年就取得了驚人的業績，全年沒有一個月出現虧損，資管規模迅速從90萬美元變成了7500萬美元。 此后，戳破互聯網泡沫、做空納斯達克指數，讓綠光資本聲名鵲起。 在2002年，綠光資本做空了一家名為美國聯合資本的金融公司，埃因霍恩站在臺前公開演講，發表了自己對于該公司涉嫌欺詐的質疑，聯合資本股價應聲暴跌。 這是他第一次公開發表自己看空的觀點，然后他就惹上了官司，聯合資本一邊提起法律訴訟，一邊要求SEC調查綠光資本。 SEC調查持續了整整五年，最終在去年確認了聯合資本有欺詐行為，綠光資本和埃因霍恩贏了，名氣也因此更上一層樓。 不過從資管規模來講，管理幾十億美元的綠光資本在華爾街還是小字輩，只是一家中型對沖基金。 也因此，遠景資本的母基金才有機會投資對方，規模大如橋水、德劭那種基金是不缺投資者的，也不會拿潛在競爭對手的錢。 通過自傳，夏景行對埃因霍恩還算了解，調侃道：“萬一綠光資本跟雷曼兄弟的官司也打上五年呢？” 埃因霍恩暼了夏景行一眼，很有自信的說道：“等不到那么久！我指的是等不到開庭那天，雷曼兄弟就要倒霉！ 他們的會計處理手法很有意思，不過就算他們再怎么捂蓋子，關于次貸資產的風險也遲早會溢出來。 然后雷曼兄弟會像一個氣球一樣無限的膨脹，直到“砰”的一聲炸開！整個世界都變安靜了！” 夏景行笑道：“可是我看雷曼兄弟賬上有近千億美元現金和快速變現資產。” 埃因霍恩嗤笑，“那是你沒注意到他們那多達6000多億美元的次貸相關資產，一旦雷曼的資本金被侵蝕掉，這就是一個巨大的爛攤子。 高盛通過做空次貸資產保證了自身盈利，美林和摩根士丹利分季度減值虧損的次貸資產，雖然股價跌的厲害，但自身信用還在。 雷曼這種遮遮掩掩的行為，相當于把所有炸藥集中在一起，爆炸效果一定遠超所有人的想象。” 夏景行沉默不語，做思考狀。 埃因霍恩問道：“戴倫，我還是那句話，你要是想贖回資金，綠光資本絕不會設置什么阻礙。” 夏景行搖頭，“我不是要贖回資金，1億美元對于遠景資本來說，只是一筆很小的投資，還不值得我親自出馬。 我找你，是有一件更重要的事情想與你商量。” “哦？” 埃因霍恩坐直了身體，整個人一下子就來了興趣。 遠景資本在華爾街也算是大基金了，去年通過做空次債資產大賺了一筆，是僅次于保爾森基金、克萊瑞資本的大贏家。 莫非也是想做空雷曼？ 埃因霍恩心中若有所悟，不過他沒有開口詢問，在等夏景行主動揭開謎底。 “我想收購雷曼兄弟！” 埃因霍恩再也不能淡定了，他用一副見了鬼的眼神看著夏景行，“戴倫，你這個玩笑不好笑！” “我是認真的，遠景資本的業務橫跨了創業孵化器、種子期、天使輪、VC、成長期股權投資、Bu誘t、二級市場等階段，唯獨差一項投行業務。” 夏景行端起桌上的咖啡抿了一口，“補上這最后一環，我們的金融全產業鏈就徹底齊備了。” 這個信息量大的令埃因霍恩腦子有些消化不良，他思考了好一會兒才問道：“遠景資本的規模不足以拿下雷曼兄弟吧？即使強行拿下了，你們也沒有足夠的資金去幫助他恢復正常的運轉。” “所以我們需要你們的幫助！” 夏景行目光炯炯的看著埃因霍恩，“而且我們會要求剝離所有次級貸款相關的資產組合，我們只要一個干干凈凈的雷曼。 特別是雷曼的亞洲區業務，遠景資本志在必得。 一季度財報顯示，雷曼兄弟亞洲地區經紀業務收入再創新高，在該地區擁有良好的口碑和競爭力。 你應該清楚，遠景資本在亞洲也擁有龐大的投資布局，光是我們旗下基金投資的創業公司IPO，就夠維持一家投行運轉好幾年。” 聽到這，埃因霍恩終于確定對方不是在開玩笑了，而是精心分析過雷曼，并且還充分考慮了投行與自身業務的互補關系。 “為什么找我們？” 夏景行微笑道：“因為我們投資了你們，而你們恰好又做空了雷曼，就這么簡單。” 埃因霍恩笑道：“幫助你們，我們能獲得什么好處？” “遠景資本可以再投資你們一筆，幫助你們更從容的做空雷曼。” 埃因霍恩比了一根手指頭，“我需要10億美元。” 夏景行稍作思考后，便痛快的回道：“沒問題，就這么愉快的決定了。” 埃因霍恩笑著遞出手，“合作愉快！” 夏景行伸出手與其握了一下，也笑著回了句“合作愉快”。 遠景資本不適合站在臺前露臉，所以需要一把又快又鋒利的刀來代替他們完成大空頭應該做的事。 而綠光資本，就是他選中的那把刀。 我的投資時代 1062、又快又鋒利的刀
夏景行與大衛·埃因霍恩的見面地點放在了一間隱秘的私人俱樂部。 簡單寒暄了兩句，望著對面四十歲許的棕發男子，夏景行緩緩開口道：“聽說外面的人都稱呼你為對沖基金界的堂吉訶德？” 埃因霍恩端起桌上的咖啡喝了一口，然后他動作輕緩的放下杯子，微微俯身，凝視著夏景行，語速不疾不徐道：“只要我成功了，他們就會稱呼我為“下一個巴菲特”。” 夏景行哈哈大笑，“老兄，你挺幽默的，巴菲特可從不做空公司！” “但他經常賣出看跌期權。” 埃因霍恩與夏景行對視了一眼，然后整個人身子往后一靠，攤了攤手，整個人顯得十分的隨意。 “雷曼兄弟可不好對付，福爾德現在對你一定恨得咬牙切齒。” 埃因霍恩還是一副無所謂的語氣，“不就是向SEC舉報嘛，這些年我經歷的多了，如果戴倫你對綠光資本的操作有疑慮，等到下一個贖回期，可以贖回你們投資的1億美元。” 夏景行微笑不語，并沒有因為對方展示出的傲慢態度而感到生氣。 這家伙年少得志，人生就像開了掛一樣順利，沒經歷過多少社會毒打，有傲氣是很正常的。 他前世曾看過對方出版的自傳《一路騙到底》，書名雖然很夸張，但講的都是對方親身經歷的事，同時還詳細介紹了綠光資本的起家故事。 埃因霍恩在投行和對沖基金工作幾年后，于1998年，也就是他28歲的時候跳出來單干了，從親戚朋友手上募集了90萬美元，與前同事合作創辦了綠光資本，開啟了自己的投資傳奇。 之所以公司名叫綠光資本，是感謝他老婆給他……開了綠燈。 一開始為了省錢，綠光資本不得不在主券商提供的免費工位上辦公，和其他五家小型對沖基金共同使用打印機等設備。 但就在這樣艱苦的環境下，綠光資本成立第一年就取得了驚人的業績，全年沒有一個月出現虧損，資管規模迅速從90萬美元變成了7500萬美元。 此后，戳破互聯網泡沫、做空納斯達克指數，讓綠光資本聲名鵲起。 在2002年，綠光資本做空了一家名為美國聯合資本的金融公司，埃因霍恩站在臺前公開演講，發表了自己對于該公司涉嫌欺詐的質疑，聯合資本股價應聲暴跌。 這是他第一次公開發表自己看空的觀點，然后他就惹上了官司，聯合資本一邊提起法律訴訟，一邊要求SEC調查綠光資本。 SEC調查持續了整整五年，最終在去年確認了聯合資本有欺詐行為，綠光資本和埃因霍恩贏了，名氣也因此更上一層樓。 不過從資管規模來講，管理幾十億美元的綠光資本在華爾街還是小字輩，只是一家中型對沖基金。 也因此，遠景資本的母基金才有機會投資對方，規模大如橋水、德劭那種基金是不缺投資者的，也不會拿潛在競爭對手的錢。 通過自傳，夏景行對埃因霍恩還算了解，調侃道：“萬一綠光資本跟雷曼兄弟的官司也打上五年呢？” 埃因霍恩暼了夏景行一眼，很有自信的說道：“等不到那么久！我指的是等不到開庭那天，雷曼兄弟就要倒霉！ 他們的會計處理手法很有意思，不過就算他們再怎么捂蓋子，關于次貸資產的風險也遲早會溢出來。 然后雷曼兄弟會像一個氣球一樣無限的膨脹，直到“砰”的一聲炸開！整個世界都變安靜了！” 夏景行笑道：“可是我看雷曼兄弟賬上有近千億美元現金和快速變現資產。” 埃因霍恩嗤笑，“那是你沒注意到他們那多達6000多億美元的次貸相關資產，一旦雷曼的資本金被侵蝕掉，這就是一個巨大的爛攤子。 高盛通過做空次貸資產保證了自身盈利，美林和摩根士丹利分季度減值虧損的次貸資產，雖然股價跌的厲害，但自身信用還在。 雷曼這種遮遮掩掩的行為，相當于把所有炸藥集中在一起，爆炸效果一定遠超所有人的想象。” 夏景行沉默不語，做思考狀。 埃因霍恩問道：“戴倫，我還是那句話，你要是想贖回資金，綠光資本絕不會設置什么阻礙。” 夏景行搖頭，“我不是要贖回資金，1億美元對于遠景資本來說，只是一筆很小的投資，還不值得我親自出馬。 我找你，是有一件更重要的事情想與你商量。” “哦？” 埃因霍恩坐直了身體，整個人一下子就來了興趣。 遠景資本在華爾街也算是大基金了，去年通過做空次債資產大賺了一筆，是僅次于保爾森基金、克萊瑞資本的大贏家。 莫非也是想做空雷曼？ 埃因霍恩心中若有所悟，不過他沒有開口詢問，在等夏景行主動揭開謎底。 “我想收購雷曼兄弟！” 埃因霍恩再也不能淡定了，他用一副見了鬼的眼神看著夏景行，“戴倫，你這個玩笑不好笑！” “我是認真的，遠景資本的業務橫跨了創業孵化器、種子期、天使輪、VC、成長期股權投資、Bu誘t、二級市場等階段，唯獨差一項投行業務。” 夏景行端起桌上的咖啡抿了一口，“補上這最后一環，我們的金融全產業鏈就徹底齊備了。” 這個信息量大的令埃因霍恩腦子有些消化不良，他思考了好一會兒才問道：“遠景資本的規模不足以拿下雷曼兄弟吧？即使強行拿下了，你們也沒有足夠的資金去幫助他恢復正常的運轉。” “所以我們需要你們的幫助！” 夏景行目光炯炯的看著埃因霍恩，“而且我們會要求剝離所有次級貸款相關的資產組合，我們只要一個干干凈凈的雷曼。 特別是雷曼的亞洲區業務，遠景資本志在必得。 一季度財報顯示，雷曼兄弟亞洲地區經紀業務收入再創新高，在該地區擁有良好的口碑和競爭力。 你應該清楚，遠景資本在亞洲也擁有龐大的投資布局，光是我們旗下基金投資的創業公司IPO，就夠維持一家投行運轉好幾年。” 聽到這，埃因霍恩終于確定對方不是在開玩笑了，而是精心分析過雷曼，并且還充分考慮了投行與自身業務的互補關系。 “為什么找我們？” 夏景行微笑道：“因為我們投資了你們，而你們恰好又做空了雷曼，就這么簡單。” 埃因霍恩笑道：“幫助你們，我們能獲得什么好處？” “遠景資本可以再投資你們一筆，幫助你們更從容的做空雷曼。” 埃因霍恩比了一根手指頭，“我需要10億美元。” 夏景行稍作思考后，便痛快的回道：“沒問題，就這么愉快的決定了。” 埃因霍恩笑著遞出手，“合作愉快！” 夏景行伸出手與其握了一下，也笑著回了句“合作愉快”。 遠景資本不適合站在臺前露臉，所以需要一把又快又鋒利的刀來代替他們完成大空頭應該做的事。 而綠光資本，就是他選中的那把刀。 我的投資時代 1062、又快又鋒利的刀
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