第三百八十六章 我只要現金

嘀嘀的確是如日中天，但惠民出行的聚合打車和順風車業務也一直在穩步提升中。”

嘴上雖然這么說，但張益達心中已經開始認真分析起了利弊。

惠民出行盈利困難，這是不爭的事實。

這一世，惠民出行的情況要比前世的拜摩和小黃車好上不少。

因為沒有一家勢均力敵的對手跟惠民單車打擂臺，所以也就沒有紅包車這些亂七八糟的東西。

雖然節省了一些不必要的營銷開支，但由于有小藍單車和哈羅單車的存在，惠民單車的騎行收入一直提不上去。

因為這兩家公司時不時搞出點免費騎活動，惠民單車也只能咬牙跟進。

至于漲價這種事情，估計都要大家都虧得承受不起了，才會坐在一起談談。

而并購兩家單車，壟斷市場。

張益達相信恐怕嘀嘀和阿貍寧愿虧著，也不會賣給自己的。

聚合打車和順風車業務，在立足惠民出行這個幾千萬活躍用戶的平臺的基礎上，發展很迅速。

在砸出了將近1億美元的司機和乘客補貼后，業務更是迎來了新一輪大爆發。

但這兩項業務因為有嘀嘀的存在，想象空間很有限。

張益達記得前世嘀嘀在2017年公布的數據，順風車盈利是8億元。

而嘀嘀順風車的體量目前是惠民順風車的七八倍。

就算惠民順風車將來能夠達到嘀嘀一半的體量，盈利了不起也就三四億元罷了。

聚合打車也搶不走嘀嘀太多的市場份額。因為其他中小打車軟件加一塊都達不到20市場占有率，其他份額則全是嘀嘀的，并且其市場占有率還在飛速提升中。

前世到了18年，交通部還發文，以涉嫌壟斷為由對嘀嘀進行調查。

對于惠民出行將來能否全面盈利，張益達心里也沒底。

在不考慮單車折舊的情況下，達到營收平衡肯定是沒問題的。

但不考慮單車折舊，過上一兩年，1000萬單車壞了500萬輛，還投不投放新的單車？

不投放新的單車，營收就會下降，估值就會掉下來。

而投放新的單車，則要考慮資金來源了。

惠民出行沒有自我造血能力前，資金來源都是股權融資和債權融資。

再過上一兩年，惠民出行想融資就難了。

因為Uber、嘀嘀都是雞毛一地，誰還敢投啊？

債權融資也難，因為一堆舊單車和沒有想象空間的公司股權不值錢。

出售惠民出行的話，也會對自己旗下其他幾家公司造成沖擊。

影響最大的是瑞民理財，不敢保證嘀嘀還愿意續約押金理財合作。

其次就是銳向的魔寶支付，少了一個支付場景。

其他公司，如拼哆哆、益民貸等等則還好，只是少了一個廣告投放渠道。

“益達，你不妨先聽聽嘀嘀方面的報價。”

看著薛村禾胸有成竹的樣子，張益達也有些好奇，嘀嘀給出了一個什么樣的價格。

“60億美元！”

報出數字后，薛村禾又笑著說：“嘀嘀方面很有誠意的，這個60億美元包含10億美元債務承擔。

換言之，就是有50億美元可以給到惠民出行的現有股東。

益達你持有30.57的股份，可以分得15億美元。

當然了，不可能全現金支付的。

你可以選擇把15億美元全部轉成嘀嘀的股份，也可以選擇拿一半現金，一半嘀嘀股權。”

“這個價格想收購惠民出行，沒做夢吧？

惠民出行去年4月份C輪融資就估值60億美元了。

50億美元的收購款，對C輪加入進來的股東也沒法交代。

薛總你也是老投資家了，照這個報價，C輪融資的棘輪條款就觸發了。

我和管理層需要對C輪投資者進行股權補償。”

薛村禾安撫道：“益達，觸發了棘輪條款也沒什么的，三點幾的股份而已。

到時候我們C輪前的股東協商一下，勻一勻就好了。不會讓你和創始團隊吃虧的。

但話又說回來，這么好的一個套現機會，你可得抓緊了。”

張益達覺得薛村禾對這事也太上心了吧！

不過仔細想想，也覺得正常。

軟銀剛剛低價吃進了惠民出行大量股份，一進一出，低吸高拋，就能賺得盆滿缽滿。

另外，把惠民出行賣給嘀嘀出行，可以大大加強后者的實力。

而軟銀在嘀嘀也有大量股份，他們也將從中獲益。

對于軟銀來說，這就是一石二鳥之計。

“薛總，你看能不能這樣。”

張益達開始講述自己的計劃，“軟銀在阿貍、嘀嘀、惠民出行都有持股，對三家公司都有重大影響力。

對于嘀嘀來說，他們最怕的就是我們殺入網約車，去動搖他的根基。

只要他們同意把小藍單車賣給我們，我們可以保證井水不犯河水。

而阿貍拿著一個小體量的哈羅單車也沒多大用處，你可以去做做他們的工作，讓他們把哈羅單車賣給我們。

作為交換，我們允許惠民出行接入支付貝和芝麻信用。”

“你想在共享單車搞壟斷？”

隨即薛村禾又反應了過來，連連搖頭：“益達，你就別為難我這老年人了。我這老胳膊老腿的，哪有那么大能量。”

他暼了張益達一眼，微笑道：“你是想讓嘀嘀方面提高報價吧？這沒問題，軟銀可以負責去談。

但你期望也別太高了。畢竟別人也不是傻子。

數十億美元的大并購，沒給你估值打骨折就算好的了。”

“還打骨折！”

張益達笑了笑，老年人還挺時髦的嘛。

“是嘀嘀需要我們，而不是我們需要它。嘀嘀不收購惠民出行，它的生態就是不完整的，始終缺少了一環。

就舉個最簡單例子吧，嘀嘀月活躍用戶只有3000多萬人，它們要是整合了惠民出行。

這個數字可以翻一倍，逼近1億人。這對他們意味著什么？

意味著一筆并購，全公司都翻身……”

張益達的這一套說辭，和薛村禾說服陳衛的大同小異。

明眼人都看得出來，共享單車這個流量入口對嘀嘀太重要了。

不掌握在手里，陳衛怕是覺都睡不著。

薛村禾沉默不語，個個都是小機靈鬼，不好糊弄啊。

“益達，你說說你的心理底價是多少？”

“100億美元吧！”

薛村禾有些頭疼，當掮客還真是不容易啊！兩邊都是大爺，中間人難做。

“先不說嘀嘀方面是否接受。真要按照這個報價來，可能大部分都要采用股權收購。

比如說股權和現金比例為七三，八二這個樣子。這樣的方案你能否接受？”

張益達想了想，開口問道：“嘀嘀目前的估值是多少？”

薛村禾也實話實說道：“在完成軟銀牽頭的新一輪融資后，估值會漲到500億美金。

如果再收購惠民出行，那就接近600億美金了。”

這泡泡吹得可真夠快、真夠大的，銳向都落后嘀嘀一大截了。

不過嘀嘀的股權，張益達是真的不想要。

今年應該就是嘀嘀的估值巔峰了。

明年嘀嘀順風車會發生乘客遇害事件，全國掀起熱議，嘀嘀被迫下線順風車業務。

一看嘀嘀出現頹勢，各路玩家都粉墨登場了。

鎂團、高德地圖、千度地圖入局，再加上其他中小打車軟件，一時間嘀嘀輝煌不在。

嘀嘀估值曾達到過800億美金，然后又回落到500多億。

這中間，又發生過幾輪融資。

現在以500多億美元估值入股，搞不好還要虧損。

反正前世，張益達看到有嘀嘀股東以400億美元估值在轉手嘀嘀的老股。

“60億美元，全現金收購。”

張益達決定還是不能拿嘀嘀的股份，哪怕讓公司價格賣得便宜一點都不能拿。

“全現金？”

薛村禾都驚訝了一聲，笑著搖了搖頭，“這不現實，也不合邏輯！

嘀嘀就算完成了本輪融資，賬面上現金也不過才130億美元出頭。

拿出將近一半的資金收購惠民出行，那它本身的業務怎么辦？”

“再融一輪不就好了？或者這一輪融大一點，100億美金不挺好的嗎？比融資數十億美金聽起來更加霸氣。

而且還可以創造互聯網領域全球單筆私募融資記錄。這都是活廣告。”

薛村禾搖頭失笑，很想說一句：你是不是對100億美金有什么誤解？

互聯網公司在未上市前，能融一輪幾億美元的都稱得上是行業鼎鼎有名了。

融資數十億美元，那在全球都罕見。

至于超過百億美金，薛村禾在從業生涯中還未見到過。

“益達，我只能說盡力去談，不敢保證一定成功。

盡量讓收購價和現金比例都高一些吧！”

張益達點頭，又說道：“對了，我還有一個條件，就是嘀嘀收購惠民單車后，銳向和惠民單車的合作不能解除。

包括魔寶支付、綠豆信用、小程序等等合作協議都重新簽署一份，期限為五年。”

薛村禾笑了笑，他知道張益達這是忌憚嘀嘀背后的阿貍。

他點了點頭，“行，這條也加進去。”

張益達想起了押金理財的事，又趕緊補充了一條。

押金理財都瑞民理財太過重要，突然下架的話，引起用戶恐慌就麻煩了。

用戶大規模撤資，會給瑞民理財造成很大麻煩。

如果造成擠兌的話，風險還會傳遞，到時候惠民出行也不能獨善其身。

薛村禾顯然是知道厲害的，把這一條要求也應下了。

條件都談完了，張益達說道：“那知會其他股東一聲吧，大家一起開個會。”

接著，惠民出行召開了股東大會。

賣身嘀嘀？

一眾股東聽到這個會議議題，炸開了鍋。

嘀嘀這兩年風頭正勁，是一只估值數百億美金的超級獨角獸。

大部分人都覺得賣給嘀嘀還不錯，是一個不錯的買家。

前段時間隨著經緯全球、金沙河創投兩家股東退出，讓其他不少股東也打起了退堂鼓。

他們也在懷疑，是不是惠民出行這艘船要沉了啊？

徐小明和沈北朋因為跟張益達走得比較近，所以在大會上都投來了問詢的目光。

張益達朝他們點點頭，示意沒問題。

接著張益達說道：“目前還在接洽階段，大家不要走漏風聲。

之所以選擇跟嘀嘀“合并”，也是因為一加一大于二。

在共享單車領域我們是第一，但在網約車領域我們錯過了時機；

嘀嘀則跟我們相反，他們是網約車第一，但卻錯過了共享單車。

我們跟他們合并，也能形成業務互補，為股東、為用戶創造更大的價值……”

張益達稍微多解釋了幾句，然后又宣布進行投票。

沒有人反對，全票通過了賣身決議。

決議通過后，接著又開始組建談判團隊。

黑衫資本、企鵝、軟銀等股東經過討論磋商，都派出了各自的代表，加上惠民出行管理層，共同組建了一支談判小組。

決勝新金融時代 第三百八十六章 我只要現金