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第三百八十六章 我只要現金

更新時間:2020-04-16  作者:橋上風景獨好
決勝新金融時代 第三百八十六章 我只要現金
“我沒有任何出售惠民出行的想法,而且它也沒達到價值高位。

嘀嘀的確是如日中天,但惠民出行的聚合打車和順風車業務也一直在穩步提升中。”

嘴上雖然這么說,但張益達心中已經開始認真分析起了利弊。

惠民出行盈利困難,這是不爭的事實。

這一世,惠民出行的情況要比前世的拜摩和小黃車好上不少。

因為沒有一家勢均力敵的對手跟惠民單車打擂臺,所以也就沒有紅包車這些亂七八糟的東西。

雖然節省了一些不必要的營銷開支,但由于有小藍單車和哈羅單車的存在,惠民單車的騎行收入一直提不上去。

因為這兩家公司時不時搞出點免費騎活動,惠民單車也只能咬牙跟進。

至于漲價這種事情,估計都要大家都虧得承受不起了,才會坐在一起談談。

而并購兩家單車,壟斷市場。

張益達相信恐怕嘀嘀和阿貍寧愿虧著,也不會賣給自己的。

聚合打車和順風車業務,在立足惠民出行這個幾千萬活躍用戶的平臺的基礎上,發展很迅速。

在砸出了將近1億美元的司機和乘客補貼后,業務更是迎來了新一輪大爆發。

但這兩項業務因為有嘀嘀的存在,想象空間很有限。

張益達記得前世嘀嘀在2017年公布的數據,順風車盈利是8億元。

而嘀嘀順風車的體量目前是惠民順風車的七八倍。

就算惠民順風車將來能夠達到嘀嘀一半的體量,盈利了不起也就三四億元罷了。

聚合打車也搶不走嘀嘀太多的市場份額。因為其他中小打車軟件加一塊都達不到20市場占有率,其他份額則全是嘀嘀的,并且其市場占有率還在飛速提升中。

前世到了18年,交通部還發文,以涉嫌壟斷為由對嘀嘀進行調查。

對于惠民出行將來能否全面盈利,張益達心里也沒底。

在不考慮單車折舊的情況下,達到營收平衡肯定是沒問題的。

但不考慮單車折舊,過上一兩年,1000萬單車壞了500萬輛,還投不投放新的單車?

不投放新的單車,營收就會下降,估值就會掉下來。

而投放新的單車,則要考慮資金來源了。

惠民出行沒有自我造血能力前,資金來源都是股權融資和債權融資。

再過上一兩年,惠民出行想融資就難了。

因為Uber、嘀嘀都是雞毛一地,誰還敢投啊?

債權融資也難,因為一堆舊單車和沒有想象空間的公司股權不值錢。

出售惠民出行的話,也會對自己旗下其他幾家公司造成沖擊。

影響最大的是瑞民理財,不敢保證嘀嘀還愿意續約押金理財合作。

其次就是銳向的魔寶支付,少了一個支付場景。

其他公司,如拼哆哆、益民貸等等則還好,只是少了一個廣告投放渠道。

“益達,你不妨先聽聽嘀嘀方面的報價。”

看著薛村禾胸有成竹的樣子,張益達也有些好奇,嘀嘀給出了一個什么樣的價格。

“60億美元!”

報出數字后,薛村禾又笑著說:“嘀嘀方面很有誠意的,這個60億美元包含10億美元債務承擔。

換言之,就是有50億美元可以給到惠民出行的現有股東。

益達你持有30.57的股份,可以分得15億美元。

當然了,不可能全現金支付的。

你可以選擇把15億美元全部轉成嘀嘀的股份,也可以選擇拿一半現金,一半嘀嘀股權。”

“這個價格想收購惠民出行,沒做夢吧?

惠民出行去年4月份C輪融資就估值60億美元了。

50億美元的收購款,對C輪加入進來的股東也沒法交代。

薛總你也是老投資家了,照這個報價,C輪融資的棘輪條款就觸發了。

我和管理層需要對C輪投資者進行股權補償。”

薛村禾安撫道:“益達,觸發了棘輪條款也沒什么的,三點幾的股份而已。

到時候我們C輪前的股東協商一下,勻一勻就好了。不會讓你和創始團隊吃虧的。

但話又說回來,這么好的一個套現機會,你可得抓緊了。”

張益達覺得薛村禾對這事也太上心了吧!

不過仔細想想,也覺得正常。

軟銀剛剛低價吃進了惠民出行大量股份,一進一出,低吸高拋,就能賺得盆滿缽滿。

另外,把惠民出行賣給嘀嘀出行,可以大大加強后者的實力。

而軟銀在嘀嘀也有大量股份,他們也將從中獲益。

對于軟銀來說,這就是一石二鳥之計。

“薛總,你看能不能這樣。”

張益達開始講述自己的計劃,“軟銀在阿貍、嘀嘀、惠民出行都有持股,對三家公司都有重大影響力。

對于嘀嘀來說,他們最怕的就是我們殺入網約車,去動搖他的根基。

只要他們同意把小藍單車賣給我們,我們可以保證井水不犯河水。

而阿貍拿著一個小體量的哈羅單車也沒多大用處,你可以去做做他們的工作,讓他們把哈羅單車賣給我們。

作為交換,我們允許惠民出行接入支付貝和芝麻信用。”

“你想在共享單車搞壟斷?”

隨即薛村禾又反應了過來,連連搖頭:“益達,你就別為難我這老年人了。我這老胳膊老腿的,哪有那么大能量。”

他暼了張益達一眼,微笑道:“你是想讓嘀嘀方面提高報價吧?這沒問題,軟銀可以負責去談。

但你期望也別太高了。畢竟別人也不是傻子。

數十億美元的大并購,沒給你估值打骨折就算好的了。”

“還打骨折!”

張益達笑了笑,老年人還挺時髦的嘛。

“是嘀嘀需要我們,而不是我們需要它。嘀嘀不收購惠民出行,它的生態就是不完整的,始終缺少了一環。

就舉個最簡單例子吧,嘀嘀月活躍用戶只有3000多萬人,它們要是整合了惠民出行。

這個數字可以翻一倍,逼近1億人。這對他們意味著什么?

意味著一筆并購,全公司都翻身……”

張益達的這一套說辭,和薛村禾說服陳衛的大同小異。

明眼人都看得出來,共享單車這個流量入口對嘀嘀太重要了。

不掌握在手里,陳衛怕是覺都睡不著。

薛村禾沉默不語,個個都是小機靈鬼,不好糊弄啊。

“益達,你說說你的心理底價是多少?”

“100億美元吧!”

薛村禾有些頭疼,當掮客還真是不容易啊!兩邊都是大爺,中間人難做。

“先不說嘀嘀方面是否接受。真要按照這個報價來,可能大部分都要采用股權收購。

比如說股權和現金比例為七三,八二這個樣子。這樣的方案你能否接受?”

張益達想了想,開口問道:“嘀嘀目前的估值是多少?”

薛村禾也實話實說道:“在完成軟銀牽頭的新一輪融資后,估值會漲到500億美金。

如果再收購惠民出行,那就接近600億美金了。”

這泡泡吹得可真夠快、真夠大的,銳向都落后嘀嘀一大截了。

不過嘀嘀的股權,張益達是真的不想要。

今年應該就是嘀嘀的估值巔峰了。

明年嘀嘀順風車會發生乘客遇害事件,全國掀起熱議,嘀嘀被迫下線順風車業務。

一看嘀嘀出現頹勢,各路玩家都粉墨登場了。

鎂團、高德地圖、千度地圖入局,再加上其他中小打車軟件,一時間嘀嘀輝煌不在。

嘀嘀估值曾達到過800億美金,然后又回落到500多億。

這中間,又發生過幾輪融資。

現在以500多億美元估值入股,搞不好還要虧損。

反正前世,張益達看到有嘀嘀股東以400億美元估值在轉手嘀嘀的老股。

“60億美元,全現金收購。”

張益達決定還是不能拿嘀嘀的股份,哪怕讓公司價格賣得便宜一點都不能拿。

“全現金?”

薛村禾都驚訝了一聲,笑著搖了搖頭,“這不現實,也不合邏輯!

嘀嘀就算完成了本輪融資,賬面上現金也不過才130億美元出頭。

拿出將近一半的資金收購惠民出行,那它本身的業務怎么辦?”

“再融一輪不就好了?或者這一輪融大一點,100億美金不挺好的嗎?比融資數十億美金聽起來更加霸氣。

而且還可以創造互聯網領域全球單筆私募融資記錄。這都是活廣告。”

薛村禾搖頭失笑,很想說一句:你是不是對100億美金有什么誤解?

互聯網公司在未上市前,能融一輪幾億美元的都稱得上是行業鼎鼎有名了。

融資數十億美元,那在全球都罕見。

至于超過百億美金,薛村禾在從業生涯中還未見到過。

“益達,我只能說盡力去談,不敢保證一定成功。

盡量讓收購價和現金比例都高一些吧!”

張益達點頭,又說道:“對了,我還有一個條件,就是嘀嘀收購惠民單車后,銳向和惠民單車的合作不能解除。

包括魔寶支付、綠豆信用、小程序等等合作協議都重新簽署一份,期限為五年。”

薛村禾笑了笑,他知道張益達這是忌憚嘀嘀背后的阿貍。

他點了點頭,“行,這條也加進去。”

張益達想起了押金理財的事,又趕緊補充了一條。

押金理財都瑞民理財太過重要,突然下架的話,引起用戶恐慌就麻煩了。

用戶大規模撤資,會給瑞民理財造成很大麻煩。

如果造成擠兌的話,風險還會傳遞,到時候惠民出行也不能獨善其身。

薛村禾顯然是知道厲害的,把這一條要求也應下了。

條件都談完了,張益達說道:“那知會其他股東一聲吧,大家一起開個會。”

接著,惠民出行召開了股東大會。

賣身嘀嘀?

一眾股東聽到這個會議議題,炸開了鍋。

嘀嘀這兩年風頭正勁,是一只估值數百億美金的超級獨角獸。

大部分人都覺得賣給嘀嘀還不錯,是一個不錯的買家。

前段時間隨著經緯全球、金沙河創投兩家股東退出,讓其他不少股東也打起了退堂鼓。

他們也在懷疑,是不是惠民出行這艘船要沉了啊?

徐小明和沈北朋因為跟張益達走得比較近,所以在大會上都投來了問詢的目光。

張益達朝他們點點頭,示意沒問題。

接著張益達說道:“目前還在接洽階段,大家不要走漏風聲。

之所以選擇跟嘀嘀“合并”,也是因為一加一大于二。

在共享單車領域我們是第一,但在網約車領域我們錯過了時機;

嘀嘀則跟我們相反,他們是網約車第一,但卻錯過了共享單車。

我們跟他們合并,也能形成業務互補,為股東、為用戶創造更大的價值……”

張益達稍微多解釋了幾句,然后又宣布進行投票。

沒有人反對,全票通過了賣身決議。

決議通過后,接著又開始組建談判團隊。

黑衫資本、企鵝、軟銀等股東經過討論磋商,都派出了各自的代表,加上惠民出行管理層,共同組建了一支談判小組。

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