第四十九章:常五條
更新時間:2019-04-21 作者:月影梧桐
對沖 第四十九章:常五條
ps：昨天章節序號有誤…… “……今后10年，將是中國經濟高速擴張、迅猛騰飛的10年，如果不確信該結論，那根本用不著做任何投資策略，做的越多，錯的越多，只有相信這結論，認為中國正處于上升期，認為中國國運即將迎來大弘揚曲線，才有進一步討論的基礎。 今后10年騰飛的起點，我認為就是現在以這次香港金融保衛戰為標志件、主動擁抱全球化的過程……” 常天浩目光炯炯地掃視了臺下眾人一眼，以頗有氣勢的語言說道：“上周，索羅斯旗下量子基金駐港基金經理斯坦利德拉肯米勒公然叫陣，說無論香港金管局如何干預，國際炒家都會狙擊聯系匯率、打敗港府。還說香港經濟正處于衰退，基礎因素無法扭轉，量子基金沽空港元及期指將取得最后勝利。政府所做的一切只是為投機者帶來獲利的機會…… 他身后是總值高達220億美元的量子基金，還有眾多跟風投機者大軍……但最后誰贏了？香港還是那個香港、聯系匯率還是那個聯系匯率，德拉肯米勒的發言只不過平添了報界笑料罷了。 雖然國際炒家依然不肯認輸，還琢磨在9月合約上繼續布陣，但在我看來無非是強弩之末。 香港金融保衛戰的勝利，是一次非常典型的危機防控，標志著持續近2年東南亞金融危機終于進入到最后的尾聲階段，香港是串聯東南亞和大陸的關鍵樞紐，是大陸抵御金融風險的防波堤，我們可以用瘟疫來打比方……瘟疫初期來勢洶洶、席卷各方，等我們采用消毒、隔離、撲殺等措施后，瘟疫殺傷力便越來越弱，最終在最軟弱的個體倒下后，存活下來、經歷了嚴峻考驗的個體將獲得更好的發展空間。 在這場經濟達爾文篩選中，國內經濟雖經歷了開工不足、內需不旺、三角債纏身、國企改革轉型陣痛等挑戰，但經受住了考驗。中國政府表現出來的勇氣和擔當，及在金融保衛戰里的智慧，證明中國已具備了參與全球經濟競爭的資格，具備了全面開放的基礎。 我可以非常樂觀地預測，在未來23年，中國不但能加入to，還能以發展中國家比較優惠的身份和地位加入，這既是肯定中國對這場瘟疫防控工作的得力，也認為經受住瘟疫考驗的中國人將會在國際舞臺上大放異彩……假如目前香港經濟凋敝，國內一片狼藉，請問誰還敢邀請我們參加這種國際分工呢？” 香港保衛戰贏了么？要看站在誰的立場上。 站在港府立場上當然贏了，港府從6500點開始托市，一直咬牙硬撐到7800點，中間起起落落拿了1000多點利潤 國際炒家們輸了？顯然也不是。 炒家們在外匯市場上沒得逞，聯系匯率制度文穩若泰山，但也最多只虧了利息錢而他們在股票上還是賺了一票，量子基金最開始平均建倉點位在9000多點，后來一路壓、一路打，撤退結算最多也就是7800點，依然還有1000多點近1500點的利潤。事后有數據說索羅斯們拿走了1500多億港幣，但沒人確切地知道。 期貨是負和交易，兩邊都沒虧，那是誰虧了？ 不相信香港命運的機構投資者和散戶！ 不相信港府聲明、北京保證的其他跟風投資者他們兩頭挨了耳光。 所以常天浩才有結論：如果你相信外國媒體上時不時出現的“中國經濟崩潰論”，對國家前途沒有信心，那也別做啥投資了，多做多錯…… “……加入to參與全球化分工是發展的前提和必要條件，但不是中國騰飛的充分條件，畢竟世界上有將近200個國家，真正發達的也就是那10幾個，最多20來個，to不是點金手，一加就發、一加就飛，能不能利用好這張入場券，能不能把握住歷史契機，光主觀想要還不行，還必須客觀上具備條件，我的結論剛才已用數字闡述過了，中國恰好具備了這種條件，擁有恰當體制下的、大量高素質的勞動人口人口紅利。” 常天浩笑笑：“請諸位務必牢記，人口紅利由4個維度組成，缺一不可。恰當體制這是制度優勢大量這是數量優勢高素質這是質量優勢勞動人口這是資源優勢。如果抽掉其中部分，整個事態邏輯就不存在。 比如，沒有恰當體制只有人口，那就是印度，無法合理組織沒有大量，那就是新加坡，頂多搞點小行業沒有勞動人口，比如加拿大，到處都是高學歷人才，但卻沒人愿意去生產線上擰螺絲…… 中國經濟接下去10年的騰飛，就建構這這種人口紅利上，加入to后意味著中國廣大的市場和勞動力將全面對接全球資本與市場，將以更合理、更充分、更發揮比較優勢的方式參與國際分工，并依靠自己的勤勞、智慧、體量和堅韌成為中等發達國家的粉碎機！ 綜合未來10年，我認為有如下五個具有明顯機會的投資領域： 第一，房地產行業。剛才我們說房地產行業不但能解決政府的財政問題，本身聯系著30多個上下游產業，堪稱是內需支柱，無論是投資具體的房產還是房地產開發龍頭企業，都會有不菲收益。 第二，礦產行業。隨著經濟全面騰飛，以煤炭、鐵礦石、銅、原油為代表的基礎大宗物資都會迎來一波上揚，期貨價格屆時有可能漲到你懷疑人生。 第三，高新科技行業。一方面是電腦、網絡、手機等一切具有交流、傳播功能的行業將在接下來幾年迎來迅猛發展另一方面是科技成果進入生產生活的轉化效率會飛躍我們即將迎來轟轟烈烈的互聯網時代。 第四，獨特優勢行業。比如白酒行業中的茅臺和五糧液這是洋酒無法取代的比如民族產業中的云南白藥和東阿阿膠這是外國文化不具備的。 第五，普通民用消費行業。這是經濟騰飛后消費升級的必然回饋，但卻是個泥沙俱下的過程，必須精心篩選，比如家電行業我認為很有發展機會，但同樣是家電股，我可能更傾向于格力而不是春蘭。 常天浩洋洋灑灑講了一個小時，將他所能回憶起來的10年經濟運行脈絡和軌跡，依托數據和表格精心進行了專業化分析，不管結論如何，至少推理和論證過程是令人信服的，這比他上次出面大談空談卻沒有任何事實支撐的政治要強得多。 當然空炮也要放一放，比如強調投資的擇時性，常夫子就指出：“有時歷史重要的轉折關頭就那么兩三步，時間窗口很短暫，統計過去半個世紀美國股市的漲跌，我們會發現有80的主升浪是在3個月內完成的，錯過了這3個月，意味著你將與絕大部分成果無關，這次香港金融保衛戰的勝利，轉折點就在于814港府入市，在那之后，所有掙扎都是徒勞如果再極端一點，有時候命運窗口就只有五分鐘，比如第二次世界大戰，日本聯合艦隊損失了所謂的命運的5分鐘，被一口氣干掉了4艘航母，丟掉了中途島戰役的勝利和太平洋戰場的主動權，如果沒有這5分鐘或結果逆轉，那局面就不好說了美國或許還能贏，但絕不是后來那么輕松…… 基于上述邏輯，讓專業的人干投資才是比較穩妥的做法！” 高洋對此豎起了大拇指，認為這是師弟在給他搭臺、助威推動代客理財項目，但實際上常天浩是在為自己造勢，為自己的投資戰略造勢，當然這是新世紀推介會，作為客戶代表的他不能明目張膽地突出自己，所以才含糊其辭。 雖然過去2個月取得了很大的成功，但常天浩從沒把自己定義為操盤手，他的長處在于中長期投資邏輯和戰略思維，操盤只不過是剛起步練練手而已。 有沒有眼光決定了能不能成，操盤手最多決定了什么時候能成內涵的細微差異需要投資人深刻領會，如果他們不認同，那也就不必前來投資了。 常五條講完，臺下掌聲如雷，其實這些結論不見得有多少人現在直接就奉為圭臬，但前面其他新世紀工作人員對他投資心路和彪炳戰績的吹捧，讓大家覺得常天浩手里是有貨的，有成績依托的分析師，那叫大師沒有成績的分析師，任你說得頭頭是道，在其他人眼里也就是個嘴炮！ 陸筱敏還是第一次完整地聽完這種會議，只覺得常天浩講得非常高屋建瓴、風趣自然，毫無違和，再比對高洋講的那些內容，就顯得得有些著急你們趕緊把錢掏出來投資，過這個時間點就沒這么好機會了。 從專業角度而言，她聽不出誰對誰錯，但從境界而言，她覺得高洋落了一個層次。 難道，自己當年真的看錯了？ 還是，因為高洋的屢次三番而感到不滿，影響了心緒？ 無論如何，她敢打賭，如果高洋挪用的事被捅出去，在座有多少人就會走多少人，常天浩沒刻意捅一刀，已算是非常仁慈了。 但常天浩這一刀卻結結實實捅在她陸筱敏身上、心里，還是她自己死乞白賴、用眼淚和委屈央求人家捅過來的。 人啊…… 精彩東方文學提供等作品文字版 對沖 第四十九章:常五條
ps：昨天章節序號有誤…… “……今后10年，將是中國經濟高速擴張、迅猛騰飛的10年，如果不確信該結論，那根本用不著做任何投資策略，做的越多，錯的越多，只有相信這結論，認為中國正處于上升期，認為中國國運即將迎來大弘揚曲線，才有進一步討論的基礎。 今后10年騰飛的起點，我認為就是現在以這次香港金融保衛戰為標志件、主動擁抱全球化的過程……” 常天浩目光炯炯地掃視了臺下眾人一眼，以頗有氣勢的語言說道：“上周，索羅斯旗下量子基金駐港基金經理斯坦利德拉肯米勒公然叫陣，說無論香港金管局如何干預，國際炒家都會狙擊聯系匯率、打敗港府。還說香港經濟正處于衰退，基礎因素無法扭轉，量子基金沽空港元及期指將取得最后勝利。政府所做的一切只是為投機者帶來獲利的機會…… 他身后是總值高達220億美元的量子基金，還有眾多跟風投機者大軍……但最后誰贏了？香港還是那個香港、聯系匯率還是那個聯系匯率，德拉肯米勒的發言只不過平添了報界笑料罷了。 雖然國際炒家依然不肯認輸，還琢磨在9月合約上繼續布陣，但在我看來無非是強弩之末。 香港金融保衛戰的勝利，是一次非常典型的危機防控，標志著持續近2年東南亞金融危機終于進入到最后的尾聲階段，香港是串聯東南亞和大陸的關鍵樞紐，是大陸抵御金融風險的防波堤，我們可以用瘟疫來打比方……瘟疫初期來勢洶洶、席卷各方，等我們采用消毒、隔離、撲殺等措施后，瘟疫殺傷力便越來越弱，最終在最軟弱的個體倒下后，存活下來、經歷了嚴峻考驗的個體將獲得更好的發展空間。 在這場經濟達爾文篩選中，國內經濟雖經歷了開工不足、內需不旺、三角債纏身、國企改革轉型陣痛等挑戰，但經受住了考驗。中國政府表現出來的勇氣和擔當，及在金融保衛戰里的智慧，證明中國已具備了參與全球經濟競爭的資格，具備了全面開放的基礎。 我可以非常樂觀地預測，在未來23年，中國不但能加入to，還能以發展中國家比較優惠的身份和地位加入，這既是肯定中國對這場瘟疫防控工作的得力，也認為經受住瘟疫考驗的中國人將會在國際舞臺上大放異彩……假如目前香港經濟凋敝，國內一片狼藉，請問誰還敢邀請我們參加這種國際分工呢？” 香港保衛戰贏了么？要看站在誰的立場上。 站在港府立場上當然贏了，港府從6500點開始托市，一直咬牙硬撐到7800點，中間起起落落拿了1000多點利潤 國際炒家們輸了？顯然也不是。 炒家們在外匯市場上沒得逞，聯系匯率制度文穩若泰山，但也最多只虧了利息錢而他們在股票上還是賺了一票，量子基金最開始平均建倉點位在9000多點，后來一路壓、一路打，撤退結算最多也就是7800點，依然還有1000多點近1500點的利潤。事后有數據說索羅斯們拿走了1500多億港幣，但沒人確切地知道。 期貨是負和交易，兩邊都沒虧，那是誰虧了？ 不相信香港命運的機構投資者和散戶！ 不相信港府聲明、北京保證的其他跟風投資者他們兩頭挨了耳光。 所以常天浩才有結論：如果你相信外國媒體上時不時出現的“中國經濟崩潰論”，對國家前途沒有信心，那也別做啥投資了，多做多錯…… “……加入to參與全球化分工是發展的前提和必要條件，但不是中國騰飛的充分條件，畢竟世界上有將近200個國家，真正發達的也就是那10幾個，最多20來個，to不是點金手，一加就發、一加就飛，能不能利用好這張入場券，能不能把握住歷史契機，光主觀想要還不行，還必須客觀上具備條件，我的結論剛才已用數字闡述過了，中國恰好具備了這種條件，擁有恰當體制下的、大量高素質的勞動人口人口紅利。” 常天浩笑笑：“請諸位務必牢記，人口紅利由4個維度組成，缺一不可。恰當體制這是制度優勢大量這是數量優勢高素質這是質量優勢勞動人口這是資源優勢。如果抽掉其中部分，整個事態邏輯就不存在。 比如，沒有恰當體制只有人口，那就是印度，無法合理組織沒有大量，那就是新加坡，頂多搞點小行業沒有勞動人口，比如加拿大，到處都是高學歷人才，但卻沒人愿意去生產線上擰螺絲…… 中國經濟接下去10年的騰飛，就建構這這種人口紅利上，加入to后意味著中國廣大的市場和勞動力將全面對接全球資本與市場，將以更合理、更充分、更發揮比較優勢的方式參與國際分工，并依靠自己的勤勞、智慧、體量和堅韌成為中等發達國家的粉碎機！ 綜合未來10年，我認為有如下五個具有明顯機會的投資領域： 第一，房地產行業。剛才我們說房地產行業不但能解決政府的財政問題，本身聯系著30多個上下游產業，堪稱是內需支柱，無論是投資具體的房產還是房地產開發龍頭企業，都會有不菲收益。 第二，礦產行業。隨著經濟全面騰飛，以煤炭、鐵礦石、銅、原油為代表的基礎大宗物資都會迎來一波上揚，期貨價格屆時有可能漲到你懷疑人生。 第三，高新科技行業。一方面是電腦、網絡、手機等一切具有交流、傳播功能的行業將在接下來幾年迎來迅猛發展另一方面是科技成果進入生產生活的轉化效率會飛躍我們即將迎來轟轟烈烈的互聯網時代。 第四，獨特優勢行業。比如白酒行業中的茅臺和五糧液這是洋酒無法取代的比如民族產業中的云南白藥和東阿阿膠這是外國文化不具備的。 第五，普通民用消費行業。這是經濟騰飛后消費升級的必然回饋，但卻是個泥沙俱下的過程，必須精心篩選，比如家電行業我認為很有發展機會，但同樣是家電股，我可能更傾向于格力而不是春蘭。 常天浩洋洋灑灑講了一個小時，將他所能回憶起來的10年經濟運行脈絡和軌跡，依托數據和表格精心進行了專業化分析，不管結論如何，至少推理和論證過程是令人信服的，這比他上次出面大談空談卻沒有任何事實支撐的政治要強得多。 當然空炮也要放一放，比如強調投資的擇時性，常夫子就指出：“有時歷史重要的轉折關頭就那么兩三步，時間窗口很短暫，統計過去半個世紀美國股市的漲跌，我們會發現有80的主升浪是在3個月內完成的，錯過了這3個月，意味著你將與絕大部分成果無關，這次香港金融保衛戰的勝利，轉折點就在于814港府入市，在那之后，所有掙扎都是徒勞如果再極端一點，有時候命運窗口就只有五分鐘，比如第二次世界大戰，日本聯合艦隊損失了所謂的命運的5分鐘，被一口氣干掉了4艘航母，丟掉了中途島戰役的勝利和太平洋戰場的主動權，如果沒有這5分鐘或結果逆轉，那局面就不好說了美國或許還能贏，但絕不是后來那么輕松…… 基于上述邏輯，讓專業的人干投資才是比較穩妥的做法！” 高洋對此豎起了大拇指，認為這是師弟在給他搭臺、助威推動代客理財項目，但實際上常天浩是在為自己造勢，為自己的投資戰略造勢，當然這是新世紀推介會，作為客戶代表的他不能明目張膽地突出自己，所以才含糊其辭。 雖然過去2個月取得了很大的成功，但常天浩從沒把自己定義為操盤手，他的長處在于中長期投資邏輯和戰略思維，操盤只不過是剛起步練練手而已。 有沒有眼光決定了能不能成，操盤手最多決定了什么時候能成內涵的細微差異需要投資人深刻領會，如果他們不認同，那也就不必前來投資了。 常五條講完，臺下掌聲如雷，其實這些結論不見得有多少人現在直接就奉為圭臬，但前面其他新世紀工作人員對他投資心路和彪炳戰績的吹捧，讓大家覺得常天浩手里是有貨的，有成績依托的分析師，那叫大師沒有成績的分析師，任你說得頭頭是道，在其他人眼里也就是個嘴炮！ 陸筱敏還是第一次完整地聽完這種會議，只覺得常天浩講得非常高屋建瓴、風趣自然，毫無違和，再比對高洋講的那些內容，就顯得得有些著急你們趕緊把錢掏出來投資，過這個時間點就沒這么好機會了。 從專業角度而言，她聽不出誰對誰錯，但從境界而言，她覺得高洋落了一個層次。 難道，自己當年真的看錯了？ 還是，因為高洋的屢次三番而感到不滿，影響了心緒？ 無論如何，她敢打賭，如果高洋挪用的事被捅出去，在座有多少人就會走多少人，常天浩沒刻意捅一刀，已算是非常仁慈了。 但常天浩這一刀卻結結實實捅在她陸筱敏身上、心里，還是她自己死乞白賴、用眼淚和委屈央求人家捅過來的。 人啊…… 精彩東方文學提供等作品文字版 對沖 第四十九章:常五條
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